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Christophe Cancel a conseillé Sirail (cablage ferroviaire)

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MBO
22 jan 2016
Article
21 janvier 2016
525 mots ­ 22 conseil(s)
Par Jean­Philippe Mas
Sirail se lie à un fonds
Fort de 31 M€ de chiffre d'affaires, le fabricant de câbles ferroviaires pour le marché français fait entrer Bpifrance à son capital qui investit 3,2
M€ via le fonds Croissance Rail. Membre de la première promotion du programme d'accompagnement Accélérateur PME lancé par Bpifrance et la direction générale des
entreprises, Sirail vit un début d'année actif. À l'issue de discussions démarrées en septembre dernier, l'acteur français du câblage ferroviaire est désormais détenu par son
président Olivier Piganeau avec l'appui de Bpifrance qui injecte 3,2 M€ en deux tranches d'obligations convertibles. La banque publique mobilise son fonds Croissance
Rail créé en 2013 et doté de 40 M€. Le montage est complété par une dette d'un montant proche de l'investissement réalisé. Croissance Rail, abondé par Alstom (14 M€),
Bpifrance (10 M€), SNCF Participations (7 M€), Bombardier (6 M€) et RATP (3 M€), réalise ici son troisième investissement après Compin ­ 4 M€ ­ et Texelis (lire ci­
dessous) et vise à terme entre dix et douze participations.
Acquisition en Allemagne
Concomitamment à cette opération, Sirail rachète à Nexans le leader allemand du câblage ferroviaire Confecta GmbH, générant 9 M€ de chiffre d'affaires
en 2015. Cette opération de croissance externe lui permet d'atteindre une place de leader européen sur ses marchés avec des revenus de 31 M€. « La
croissance du groupe sera majoritairement organique à court terme avec une multitude de synergies à déployer avec Confecta. Bpifrance a la volonté de faire
partie intégrante du capital de Sirail à moyen terme », précise Pierre Farin, directeur d'investissements de Croissance Rail (photo ci­contre). Une prochaine acquisition en Angleterre
Employant 300 personnes en France, Sirail possède comme clients les grands constructeurs ferroviaires notamment Bombardier, Alstom et Siemens avec des prestations
de design comprenant la conception et les méthodes pour l'assemblage des câblages et des prestations de câblage de voitures ferroviaires. Il est implanté en France à Laval
en Mayenne et à Crespin dans le Nord­Pas­de­Calais et possède un site de sous­traitance en Tunisie, un second est en cours de création en Slovaquie pour couvrir le
marché germanophone principalement ­ Allemagne, Autriche ­ à la suite de l'acquisition de Confecta. Le groupe, tablant sur un chiffre d'affaires à 34 M€ pour 2016, réalisait
75 % de son activité en France et le reste en Belgique avant l'acquisition de Confecta. « L'accueil de nos clients est très favorable à la suite de ces opérations, étant donné la
volonté qu'ils ont de réduire le nombre de leurs fournisseurs et donc de privilégier les acteurs européens. Serail ambitionne, par la suite, de couvrir le territoire britannique via
une prochaine acquisition », ajoute Olivier Piganeau. Lire aussi :
Texelis embraye sur une levée (09/07/2015)
Compin s'équipe en Espagne (20/01/2015)
Tags : France , Pays de la Loire , Automobile, aérospace, construction navale
Voir la fiche de : SIRAIL
Voir la fiche de : CROISSANCE RAIL
les intervenants de l'opération
Société cible ou acteur SIRAIL
Acquéreur ou Investisseur CROISSANCE RAIL, Pierre Farin, Philippe Vuarchex,
Jérémie Swiecznik, Reynald Marchal, Jacques
Solleau, MANAGERS, Olivier Piganeau
Acquéreur Avocat Corporate ­ Structuration DE GAULLE FLEURANCE & ASSOCIES (DGFLA),
Fiscale Gilles Gaillard., Julie Rolet
Acq. DD Financière DELOITTE FINANCE (TS), Philippe Serzec, Thomas
Récipon
Acq. Conseil Stratégique LIECHTEN ADVISORY SERVICES, Thibaut Petitfour
Société Banquier d'Affaires / Conseil M&A FINANCIERE MONCEAU , Sébastien Mathieu,
Soufiane Bensouda
Société Avocat d'Affaires Corporate CBR & ASSOCIES, Christophe Cancel, David Sudan
Dette CREDIT MUTUEL MAINE ANJOU BASSE
NORMANDIE, Catherine Fouilleul, BANQUE
POPULAIRE DE L'OUEST, Olivier Nicolas, CREDIT
AGRICOLE (FINANCEMENT), Marc Houdayer,
BPIFRANCE FINANCEMENT (EX OSEO), Gildas
Sénéchal
Voir la fiche détaillée de l'opération
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