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31/12/2015

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BLACK SWANS
(STRASBOURG, 67)
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
Cette présentation ne constitue pas une offre, ou une sollicitation d’offre de vente
ou d’échange de titres, ni une recommandation de souscription d’achat ou de
vente de titres d’Icade. La distribution du présent document peut être limitée dans
certains pays par la législation ou la réglementation.
Les personnes entrant par conséquent en possession de cette présentation sont
tenues de s’informer et de respecter ces restrictions. Dans les limites autorisées
par la loi applicable, Icade décline toute responsabilité ou tout engagement
quant à la violation d’une quelconque de ces restrictions par quelque personne
que ce soit.
2
3
PARIS NORD EST
(PARIS 19e)
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
Une évolution de la gouvernance, avec dissociation des fonctions
de Président du conseil d’administration et de Directeur général
Une équipe de direction renouvelée et complétée.
Un mécanisme de rémunération aligné avec les intérêts des actionnaires
Un plan stratégique axé sur la croissance et la création de valeur
Un projet de simplification de l’actionnariat pour mise en œuvre en 2016
5
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
6
Un actionnariat plus lisible
Absorption de HoldCo SIIC, participation en direct des 2 actionnaires CDC et Groupama
Sortie du secteur public de la société
Nouveau pacte d’actionnaires : Groupama et CDC agissent de concert
Évolution de la gouvernance d’ICADE conformément au code AFEP-MEDEF
Deux nouveaux administrateurs indépendants
Présidence des comités confiée à des administrateurs indépendants
%
Public
%
%
HoldCo
SIIC
%
Public
%
Salariés
%
%
Salariés
%
Note : (1) Sous réserve de la levée des conditions suspensives
%
LE PROJET DE FUSION SERA SOUMIS (1) À UNE ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
EXTRAORDINAIRE AU 2e TRIMESTRE 2016
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
Stabilité des loyers à périmètre constant
Extériorisation d’une forte création de valeur avec les cessions des Millénaire 2 et 3
(
M€ de plus-value)
Acquisition significative pour Icade Santé (Vedici/Vitalia)
M€
Redémarrage de l’activité de promotion (backlog en progression de
%)
Stratégie RSE récompensée à plusieurs reprises
Ajustement de valeur sur certains actifs : des dépréciations ayant un impact net en résultat de
Dénouement du contentieux fiscal sur l’Exit Tax (
Succès de l’émission obligataire (
M€ -
M€)
ans - coupon de
%)
M€
7
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
RNR – FONCIÈRE
(EPRA) PAR ACTION
ANR EPRA TRIPLE NET
CFNC -
€
ROE PROMOTION
%
(en part du Groupe – totalement dilué en €)
€
%
€ EN 2014
PAR ACTION
GROUPE PAR ACTION
€
%
€ EN 2014
%
€ EN 2014
LTV
COÛT MOYEN DE LA DETTE
%
%
pb
% EN 2014
% EN 2014
pb
% EN 2014
8
NANTERRE PRÉFECTURE
(LA DÉFENSE, 92)
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
Une activité locative soutenue
Renouvellement de
baux d’une surface totale de
m²,
baisse de loyers (M€)
Nouvelles locations :
m2 (
M€ de loyers additionnels)
Sorties :
m²
Livraisons d’immeubles de bureaux pour plus de
m² (
sécurisées)
Une maturité des baux allongée à
ans vs
ans
Tour EQHO louée à
%
FONCIÈRE
TERTIAIRE
MILLÉNAIRE 4 (PARIS 19e)
Gestion active du portefeuille
Cession des Millénaire 2 et 3 (
M€, plus-value
M€)
Cession d’actifs non stratégiques (
M€)
Poursuite des projets de développement :
m² (Veolia, Millénaire 4, Open)
Un taux d’occupation en hausse
Le taux d’occupation financier s’améliore de
NANTERRE PRÉFECTURE (92)
QUÉBEC (PARC ORLY-RUNGIS, 94)
pts (à
%)
31/12/2014
31/12/2015
BUREAUX
80,3 %
90,2 %
PARCS D’AFFAIRES
83,1 %
84,1 %
%
%
FONCIÈRE TERTIAIRE
10
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
11
CLINIQUE SAINT CLAUDE
(SAINT QUENTIN, 78)
Un portefeuille en croissance
Acquisition d’un portefeuille Vitalia de
FONCIÈRE
SANTÉ
Acquisition de
cliniques pour
cliniques (Albi et Stains) pour
Des loyers nets en hausse de
%
M€ (yield :
M€ (yield :
%)
%)
par rapport au 31 décembre 2014
Des cash-flows sécurisés sur longue période
CLINIQUE TOULOUSE LAUTREC
(ALBI, 81)
HÔPITAL PRIVÉ OCÉANE
(VANNES, 56)
Des baux longs : maturité résiduelle de
ans au 31 décembre 2015
Des loyers indexés triple net (indexation moyenne 2015 :
%)
Un rendement global attractif
Taux de rendement courant à
%
hors droits (
%
droits inclus)
Hausse significative de la valeur totale du patrimoine 2015 :
(
%
% à périmètre constant)
ICADE SANTÉ : UN ACCROISSEMENT DU PATRIMOINE MAITRISÉ
( % DU PATRIMOINE), UNE DIVERSIFICATION ATTRACTIVE
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
EKLA BUSINESS, LILLE (59)
Un backlog en forte hausse :
M€ (
12
%)
Stabilité du backlog « promotion logement » à
M€ (
%)
(impact exceptionnel de la livraison en 2014 de Paris Nord Est,
logements)
Augmentation significative du backlog « Promotion Tertiaire/Equipements publics et Santé »
à
M€ (
%), signatures de VEFA principalement en région : Lyon (SKY 56, Ivoire, ZAC
des Girondins), Lille (EKLA Business, Le Conex), Montpellier (Gare TGV ), Rennes ou Paris
PROMOTION
Des ventes de logements en progression
Hausse des réservations en valeur de
Ventes notariées de
PNE (PARIS 19e)
Portefeuille foncier de
lots (
lots (
%
% en volume)
%)
Mix Clients : Investisseurs personnes physiques (
%), Accédants (
%),
Investisseurs institutionnels sociaux (
%), Investisseurs institutionnels (
%)
Evolution des prix :
% (moyenne de
€/m2)
Promotion Tertiaire / Équipements publics et Santé
Portefeuille d’opérations de plus d’ million de m2
SKY 56 (LYON, 69)
ICADE PROMOTION REPRÉSENTE
% DES
FONDS PROPRES D’ICADE,
AMÉLIORATION DE LA RENTABILITÉ ANTICIPÉE EN RAISON DU CONTEXTE DE MARCHÉ
ET DE L’OPTIMISATION DE L’ALLOCATION
CHR ORLÉANS
(45)
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
impact sur les valorisations de la revue détaillée des plans d’affaires
et des évolutions du marché locatif
Dotation nette de
M€ (Dotation brute
M€)
en décembre dernier
transaction à hauteur de
M€
Pour mémoire, le risque global maximum pour la société s’élevait à
Résultat 2015 :
M€
« activités destinées à être cédées et/ou abandonnées »
(suite à l’annonce du désengagement)
M€
14
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
31/12/2014
31/12/2015
RÉSULTAT
RÉCURRENT
FONCIÈRE
(EPRA)
Δ RNR 2014
NON
RÉCURRENT
TOTAL
IFRS
REVENUS LOCATIFS
0,18 %
-
557,0
LOYERS NETS
0,39 %
-
518,6
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL
0,93 %
(476,6)
(9,5)
RÉSULTAT FINANCIER
7,19 %
2,2
26,09 %
DONNÉES FONCIÈRE TERTIAIRE ET SANTÉ (EN M€)
IMPÔTS SUR LES SOCIÉTÉS
RÉSULTAT IFRS 5
556,0
-
516,6
462,8
(178,5)
284,2
(126,8)
(139,0)
(5,3)
(144,3)
(37,0)
(45,7)
(6,9)
(0,2)
(7,1)
(20,5)
(20,5)
-
0,6
0,6
316,9
(183,3)
133,6
(155,5)
114,4
3,94 %
(532,0)
(202,6)
RÉSULTAT NET - PART DU GROUPE
1,15 %
(501,2)
(228,2)
556,0
TOTAL
IFRS
-
RÉSULTAT NET
DONT
RÉSULTAT
RÉCURRENT
FONCIÈRE
NON
(EPRA) RÉCURRENT
 FONCIÈRE
TERTIAIRE
(4,41 %)
(461,1)
(261,5)
208,8
(119,2)
89,6
 FONCIÈRE
SANTÉ
19,97 %
(40,0)
33,3
61,1
(36,2)
24,8
RNR – FONCIÈRE (EPRA) / ACTION
€
1,10 %
€
15
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
16
Revenus locatifs stables
FONCIÈRE TERTIAIRE : revenus locatifs en baisse de



Effet des cessions :
M€
Stabilité à périmètre constant (
%) (Bureaux
Taux de marge (loyers nets vs bruts) stable à
%, Parcs


Effet des acquisitions
M€
Stable à périmètre constant (
%)
Taux de marge des loyers nets en légère baisse à
à
M€
d’affaires
%)
%
FONCIÈRE SANTÉ : revenus locatifs en hausse de

%
%
%
(
à
M€
pt)
EVOLUTION GLOBALE DES LOYERS NETS DE
%À
M€
17
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
M€ (
Coûts de fonctionnement (frais de structure) de
M€ (
%) pour la Foncière Tertiaire
M€ (
%) pour la Foncière Santé
Ratio de coût EPRA (1) en baisse (
Résultats financiers en amélioration à
Baisse du coût moyen de la dette (
Note : (1) Ratio de coût EPRA (yc coût de la vacance)
%
vs
%)
%)
M€ (vs
M€ en 2014)
pb)
RNR (EPRA) EN HAUSSE DE
%À
M€
• BAISSE DU RNR FONCIÈRE TERTIAIRE DE
• AUGMENTATION DU RNR FONCIÈRE SANTÉ DE
%
%
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
(EN €/ACTION)
%
0,14
0,21
0,83
(0,02)
(0,02)
(0,27)
2,83
31/12/2014
0,99
2,71
FONCIÈRE
TERTIAIRE
FONCIÈRE
SANTÉ
CHARGES
D’AMORTISSEMENT
NETTES
Foncière Tertiaire
Foncière Santé
ECONOMIES
DE RÉSULTAT
FINANCIER
IMPÔT SUR
LES SOCIÉTÉS
31/12/2015
18
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
31/12/2014
31/12/2015
COURANT
(EN M€)
NON
Δ
COURANT 2014 COURANT
TOTAL COURANT
NON
COURANT
TOTAL
CHIFFRE D’AFFAIRES
(24,1 %)
1 166,7
-
1 166,7
EXCÉDENT BRUT OPÉRATIONNEL
(45,1 %)
55,7
-
55,7
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL
(38,3 %)
64,7
(0,5)
64,2
TAUX DE MARGE (RO/CA)
RÉSULTAT NET : PART DU GROUPE
DONT
(50,6 %)
41,1
(0,6)
40,5
 LOGEMENT
(43,8 %)
31,0
(1,6)
29,4
 TERTIAIRE
(70,3 %)
10,1
1,0
11,1
FONDS PROPRES ALLOUÉS
ROE
5,5 %
%
437,0
%
9,7 %
19
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
Chiffre d’affaires IFRS en baisse de
CA Logements en baisse de
CA Tertiaire en baisse de
%
%
(
(
%
à
M€ (dont
%
Résidentiel)
M€), impact de la baisse d’activité commerciale 2013 et 2014, reprise constatée depuis le T4 2014
M€), effet cession Le Garance en 2014
Chiffre d’affaires économique 2015 (hors effets IFRS 11) en baisse à
Impact CA des sociétés en co-promotion :
CA en baisse de
%
Résultat opérationnel à
M€ (vs
M€ (vs
M€ en 2014)
M€
M€ en 2014)
Contribution de l’opération Le Garance (
M€) en 2014
Maintien de la marge brute par opération
Baisse des coûts de structure néanmoins inférieure à la baisse du CA
RO économique à
M€ (vs
M€ en 2014)
ROE à
20
%
ROE pénalisé par la baisse d’activité en 2015
Optimisation de l’allocation du capital affecté à la Promotion, réduction des Fonds Propres alloués de
(versement de dividende intragroupe Icade le 30 décembre 2015)
M€
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
(a)
%
0,21
0,66
(0,27)
0,10
(0,33)
0,06
0,37
(0,02)
0,83
0,99
2,83
2,71
31/12/2014
FONCIÈRE
TERTIAIRE
FONCIÈRE
SANTÉ
PROMOTION
ET SERVICES
CHARGES
D’AMORTISSEMENT
NETTES
ECONOMIES
DE RÉSULTAT
FINANCIER
IMPÔT SUR
LES SOCIÉTÉS
Note : (a) Le cash-flow net courant – Groupe est défini comme la somme des agrégats suivants :
(1) Excédent Brut Opérationnel (EBO)
(2) EBO et résultat financier net d’impôt sur les sociétés inclus dans le résultat des sociétés mises en équivalence
(3) Résultat financier retraité des variations de juste valeur des instruments de couverture et ORNANEs
(4) Impôt sur les sociétés sur (1) et (3)
(5) Retraitement des intérêts minoritaires inclus dans (1) (3) (4)
Total (1) à (5) cash-flow net courant – Groupe
Foncière Tertiaire
Foncière Santé
Promotion et Services
31/12/2015
21
AXE SEINE
(NANTERRE, 92)
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
(EN M€)
23
(EN M€)
158
(18)
(293)
164,9
62
(24,1)
31/12/2014
CESSIONS


(389,1)
(19,1)
TRAVAUX
AUTRES (1)
VARIATION
A PÉRIMÈTRE
CONSTANT
% À PÉRIMÈTRE CONSTANT
31/12/2015
EFFET POSITIF DE LA CONTRACTION DES TAUX
ET DES PLANS D’AFFAIRES
31/12/2014
CESSIONS
TRAVAUX


AUTRES (1)
VARIATION
A PÉRIMÈTRE
CONSTANT
31/12/2015
% À PÉRIMÈTRE CONSTANT
IMPACT DU RECALAGE DES PLANS D’AFFAIRES
ET DE L’ÉVOLUTION DU MARCHÉ LOCATIF
Note : (1) Comprend les droits et frais d'acquisitions, la variation de valeur des actifs acquis sur l'exercice, les travaux sur actifs cédés et les variations de valeurs des actifs assimilés à des créances financières (PPP et autres)
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
24
21,3
417,9
(16,6)
(15,7)
31/12/2014
CESSIONS
ACQUISITIONS /
TRAVAUX
AUTRES (1)
VARIATION
A PÉRIMÈTRE
CONSTANT
31/12/2015

% À PÉRIMÈTRE CONSTANT
 IMPACT LIÉ AUX ACQUISITIONS DE

Note : (1) Comprend les droits et frais d'acquisitions, la variation de valeur des actifs acquis sur l'exercice et les travaux sur actifs cédés
ÉTABLISSEMENTS
PEU D’EFFET DE CONTRACTION DE TAUX AU 31/12/2015
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
25
(EN M€)
644,5
(53,8)
(222,1)
(335,6)
31/12/2014
CESSIONS
ACQUISITIONS /
TRAVAUX
AUTRES (1)
VARIATION
À PÉRIMÈTRE
CONSTANT
31/12/2015
% À PÉRIMÈTRE CONSTANT
UNE VALORISATION DU PATRIMOINE STABLE DANS UN CONTEXTE D’AJUSTEMENT DE VALEUR DE CERTAINS ACTIFS
Note : (1) Comprend les droits et frais d'acquisitions, la variation de valeur des actifs acquis sur l'exercice, les travaux sur actifs cédés et les variations de valeurs des actifs assimilés à des créances financières (PPP et autres)
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
26
500
450
M€ DE HAUSSE DE LA
VALEUR D'ICADE PROMOTION
400
Valeur des titres
Capitaux propres
+ Value latente
OPTIMISATION DES FONDS
PROPRES ALLOUÉS (
M€)
350
300
31/12/2014
2014
31/12/2015
2015
APPRÉCIATION POSITIVE DE LA VALEUR D’ENTREPRISE
COMPTE TENU DU CONTEXTE DE MARCHÉ ET DU PLAN D'AFFAIRES
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
(EN €/ACTION)
27
ANR EPRA TRIPLE NET
(1)
%
+ 1,4
+ 0,1
(2)
+ 2,9
(3,7)
(2,8)
ANR EPRA
EPRA
ANR
TRIPLE NET
31/12/2014
DIVIDENDE
Dividende
Notes : (1) ANR EPRA TRIPLE NET au 31/12/2014 : 5 527,8 M€
(2) ANR EPRA TRIPLE NET au 31/12/2015 : 5 383,0 M€
RÉSULTAT
Résultat
CONSOLIDÉ
2015
VARIATION
VariationDE
LA PLUS-VALUE
DES ACTIFS
IMMOBILIERS
VARIATION
Variation DE
LA PLUS-VALUE
SUR PROMOTION
ET SERVICES
VARIATION
VariationDE
LA JUSTE VALEUR
DES INSTRUMENTS
DÉRIVÉS ET DE LA DETTE
À TAUX FIXE
ANR EPRA
ANR
EPRA
TRIPLE NET
31/12/2015
EFFET NÉGATIF DES DÉPRÉCIATIONS SUR L’ANR PLUS QUE COMPENSÉ PAR…
… DES IMPACTS POSITIFS LIÉS À L’EFFET TAUX, AUX CESSIONS RÉALISÉES À DES VALEURS
SUPÉRIEURES AUX VALEURS D’EXPERTISES ET À LA REVALORISATION DES ACTIVITÉS PROMOTION ET SERVICES
 ANR EN PROGRESSION PAR RAPPORT AU 30 JUIN 2015
%

THÉMIS
CLICHY BATIGNOLLES
(PARIS 17e)
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
Des sources de financement renforcées
%
%
Nouvelle émission obligataire de
M€ en septembre 2015,
dans un marché de fenêtres, assortie d’un coupon de
%
Md€
Accroissement des lignes disponibles à
Augmentation de l’encours de billets
de trésorerie qui passe de
M€ à
CRÉDITS BANCAIRES
HYPOTHÉCAIRES
ET CBI
AUTRES
DETTES
29
%
CRÉDITS
HYPOTHÉCAIRES
DÉSINTERMÉDIÉS
%
EMPRUNTS
OBLIGATAIRES
M€
Une gestion prudente du risque de taux
(taux de couverture à
%)
DETTES
BANCAIRES
Une signature solide confirmée par Standard & Poor’s
(BBB+, Perspective stable)
DETTES
DÉSINTERMÉDIÉES
%
EMPRUNTS
BANCAIRES
DETTE TOTALE
AU 31/12/2015
M€
LTV DE
%
%
%
BILLETS DE
TRÉSORERIE
PLACEMENTS
PRIVÉS
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
% (1)
ICR EBO
30
ICR bancaire
4,7 x
Limite interne
%
%
37,5 %
x
4,0 x
3,4 x
4,0 x
36,9 %
x
(1)
31/12/2013
4,6
31/12/2014
31/12/2015
2013
2014
2015
3,8 %
4,7
3,1 %
%
31/12/2013
31/12/2014
31/12/2015
Définitions : ICR EBO : Interest Coverage Ratio « Excédent Brut d’Exploitation » = EBO / Coût de l’Endettement Net
ICR bancaire : Interest Coverage Ratio « bancaire » = EBITDA (RO corrigé des amortissements) / Coût de l’Endettement Net
Note :
(1) Limite covenant bancaire
2013
2014
2015
CAMPUS DÉFENSE
(NANTERRE, 92)
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
Niveau constaté des valeurs locatives au plus bas
depuis 10 ans
En 2015, des signes positifs de redémarrage du marché :
Légère diminution des mesures d’accompagnement
( % versus
% en 2014 et après trois années de hausse)
Augmentation des valeurs locatives
Diminution générale du taux de vacance
(
% fin 2015 contre
% fin 2014)
Pour 2016 :
Demande placée attendue en légère progression
(
millions de m²)
Poursuite de la baisse du taux de vacance,
notamment en périphérie
Loyers attendus en hausse en 2016
(supérieurs à la croissance du PIB
%)
Des dépenses de santé attendues en augmentation
(supérieures à la croissance du PIB)
Part croissante des opérateurs privés dans le système
de santé
Classe d’actifs à part entière
Cession de Gecimed faisant apparaître des prix
en augmentation par rapport aux valeurs d’expertise
au 31/12/2015 (
%)
RÉSIDENTIEL :
un marché favorable avec le dispositif PINEL, le locatif
intermédiaire, le PTZ élargi et les taux d'intérêt bas
TERTIAIRE :
regain d’appétit des investisseurs, augmentation des ventes
de Vefa en blanc
32
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
Résilience de la Foncière Santé permettant
plus de projets de développement dans
la Foncière Tertiaire
%
DES ACTIFS
DU GROUPE
Icade Promotion permet une valorisation
plus rapide du portefeuille de charges
foncières de la Foncière tertiaire
M€ /
Icade Promotion développera des actifs
à YoC élevé pour la Foncière tertiaire
(Grand Paris et Métropoles TGV)
Mm²
DE RÉSERVES
FONCIÈRES ET
DE PROJETS EN
DÉVELOPPEMENT
(1)
EN
CPI et / ou MOD entre Icade Santé et Icade
Promotion
% MAXIMUM
Md€
DES
FRANCE
Notes : (1) Part Icade (56,51 %)
33
FONDS PROPRES
ROE CIBLE
Achats Capex, fonctions supports,
prospections Grands Comptes et Investisseurs
%
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
(EN MD€)
1,4
1,3
1,2
1,1
1,0
0,9
0,8
0,7
0,6
0,5
2,0
(EN MD€)
%
Equipement public et
Santé
Résidentiel
2015
1,2
Assistance à Maitrise
d'ouvrage
Tertiaire
2018
0,5
(1,5)
Cessions
Valeur du
patrimoine
31/12/2015
Acquisitions
d’actifs
Développements
Pipeline de
Promotion
développement,
pour la Foncière
indexation
et création de valeur
Valeur du
patrimoine
31/12/2019
Backlog en forte hausse
Pipeline très prometteur
Cycle de nouveau favorable à horizon 3 ans
%
%
%
%
Autres
Autres
%
Santé
Amélioration de la performance opérationnelle
Optimisation de l’allocation des Fonds Propres
Santé
%
Bureaux
%
Bureaux
%
Parcs d’affaires
FONCIÈRE
TERTIAIRE
%
%
Parcs d’affaires
FONCIÈRE
TERTIAIRE
%
34
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
FLIGHT TO QUALITY SUR LES
PARCS D’AFFAIRES : RÉDUIRE
LE TAUX DE VACANCE
RECENTRAGE SUR CERTAINS
PARCS D’AFFAIRES :
Lancement du plan
« Coach Your Growth
with Icade »
Process de cession lancé
LANCER LES CESSIONS
DE PARCS « NON CORE »
SYNERGIES ENTRE LA
FONCIÈRE ET LA PROMOTION
Processus en cours
SE DÉSENGAGER
DES SERVICES
« Non binding offers »
attendues avant fin février
CIBLER DES OPPORTUNITÉS
D’INVESTISSEMENT DANS
Études de premières
opportunités
LES PRINCIPALES VILLES
FRANÇAISES
5 projets actuellement
à l’étude en Île-de-France
DÉVELOPPER LES PREMIÈRES
35
Une seule équipe Travaux
pour la Foncière Tertiaire
et la Promotion Tertiaire
en Île-de-France
Achat de
actions
Icade par O. Wigniolle début
janvier 2016
METTRE EN PLACE
DES MÉCANISMES DE
RÉMUNÉRATION « ALIGNÉE
POUR LE MANAGEMENT
»
Variable 2016 des membres
du COMEX fortement lié
au CFNC et cours de bourse
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
DES PARCS D’EXCELLENCE
Branding, signalétique et connectivité
Des espaces verts omniprésents
La référence en matière
de développement durable
Des transports doux privilégiés
Des services sans comparable
sur le marché
Une sécurité assumée
36
QUALITÉ DE VIE,
CRÉER UNE COMMUNAUTÉ POUR
QUALITÉ DU TRAVAIL
ÉCHANGER ET PARTAGER
Des parcs pensés comme un village
Des espaces pour travailler,
et pour travailler autrement
De nombreuses activités liées au sport
et au bien-être
Une réelle "lunching experience"
Des espaces Icade pro
(Smart desk, espaces partagés…)
Des événements Icade
Une plateforme communautaire
digitale « Icade Connected »
Création d’amphithéâtres
Maison des Start-up
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
37
Le périmètre : les 7 parcs Icade
Orly/ Rungis, Parc des Portes de Paris, Parc du Millénaire, Parc du Pont de Flandre,
Parc Le Mauvin, Paris-Nord 2, Colombes
m² - Md€ de valeur
Un plan ambitieux
Taux d'occupation financier :
% (2018/2019)
Capter une part significative du coût actuel de la vacance :
Plus effet valorisation
ORLY/RUNGIS (94)
M€ (
M€ de loyers nets en 2015)
Un investissement volontariste
de la valeur des parcs, soit
M€
Investissement réalisé sur 2016 et 2017
%
PARC DU MILLÉNAIRE (PARIS 19e)
Un planning resserré
Orly Rungis parc pilote
Des actions déjà lancées (Smartdesk, plateforme digitale...)
Un déploiement complet d'ici fin 2017
PARIS-NORD 2 (VILLEPINTE, 93)
Résultats annuels 2015 - 23 février 2015
[Icade]+10
LE HUB
collaborateurs mobilisés
partenariats industriels
partenariats start-up
Directions métier
BOARD
INNOVATION
Responsables
innovation
& Sponsors
Expérimentations
Projets d’innovation
FONCIÈRE - PROMOTION
SANTÉ - SUPPORTS
Conduite de projets
Intégration
des innovations
dans l’offre Icade
38
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
MILLÉNAIRE 4 (PARIS 19e)
Une première en Europe
Un accélérateur de commercialisation
Le futur standard du marché
MILLÉNAIRE 4 – HALL D’ENTRÉE
39
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
Certifications du patrimoine de bureaux
en forte croissance
Politique sociale engagée pour promouvoir la mobilité,
la diversité et la qualité de vie au travail
% de postes pourvus en interne
% des salariés recrutés en CDI ont moins de 26 ans
salarié sur 20 en télétravail
Indice d’engagement des salariés :
%
(EN MILLIERS DE M² ET EN %)
%
%
Construction
Exploitation
402
325
246
221
353
Intégration des impacts environnementaux et sociétaux
dans les nouvelles constructions
Réduction de
% des émissions de CO2 liées aux matériaux
et aux impacts des chantiers entre 2014 et 2015
Plus de
% des bureaux et logements certifiés NF, HQE ou BREEAM
% des chantiers intègrent des clauses d’insertion
302
244
147
110
57
9
9
2009
2010
2011
40
2012
2013
2014
2015
ICADE EN NETTE PROGRESSION DANS LES CLASSEMENTS DES AGENCES DE NOTATION RSE
Classée
e
au GRESB
Trophée FSIF pour la politique RSE
places dans le classement Vigeo
Sustainability Gold Award décerné par l’EPRA
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
(Paris 19e)
(Aubervilliers, 93)
Livraison
m2 - Loyer :
(Issy-les-Moulineaux, 92)
Livraison
M€
(Reims, 51)
Livraison
m2 - Loyer :
m2 - Loyer :
M€
Démarrage des travaux
Livraison
M€
m2
(Paris 17e, Clichy - Batignolles)
Démarrage des travaux
Livraison
m2
(Issy-les-Moulineaux, 92)
PC déposé en
Livraison en
logements
et
m2 de bureaux
(Carré de Soie - Vaux-en-Velin, 69)
Démarrage des travaux
Livraison
m2
(Toulouse, 31)
Démarrage des travaux
Livraison
m2
(Trouville, 76)
Démarrage des travaux
Livraison
logements
41
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
42
YIELD / COURS MOYEN
DE JANVIER
%
€/action
%
€/action
%
€/action
YIELD / ANR 2015
€/action
TRIPLE NET
%
PAYOUT
2012
2013
2014
2015
DIV / CFNC 2015
%
86,5 % (2014)
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
CFNC
CROISSANCE DE L’ORDRE DE
%
PROPOSITION
DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
POUR LA POLITIQUE
DE DIVIDENDE
RETOUR À UNE POLITIQUE DE DIVIDENDE
FONDÉE SUR L’ÉVOLUTION DU CFNC/ACTION
DIVIDENDE 2015 DE
€ PAR ACTION
43
44
YNFLUENCES
(LYON, 69)
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
46
%
%
5e Foncière en France (1)
Foncière Tertiaire :

Bureaux :
Md€ -

Parcs d’affaires :
AUTRES
SANTÉ (3)
Md€
% en région parisienne
Md€ -
% en région
%
BUREAUX
parisienne
Md€
%
Foncière Santé :
1e
Foncière en France et en Europe
Foncière Santé : 1,7 Md€ quote-part Icade
(
% d’Icade Santé) – Île-de-France et régions
Promotion :
%
3e
PARCS D’AFFAIRES
promoteur en France
des Fonds Propres du Groupe (
(2)
FONCIÈRE TERTIAIRE
%
(EN M€)
1 693
1 539
1 234
M€)
Chiffre d’affaires 2015 :
M€
% Promotion tertiaire
% Promotion logement
implantations locales en France
Notes : (1) Sur la base du patrimoine du Groupe (informations publiées sur les chiffres 2014
(2) Sur la base des revenus de la Promotion en 2014
(3) Part du Groupe
31/12/2012
31/12/2013
Promotion Logement (inclus lotissement)
Promotion Équipements publics et Santé
31/12/2014
31/12/2015
Promotion Tertiaire
Carnet de commandes AMO-Services
PARMI LES LEADERS POUR SES ACTIVITÉS DE FONCIÈRES ET DE PROMOTION
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
(1)
(1)
(EN MD€)
(EN € COURANTS HT HC / M²/AN)
30
800 €
25
20
€
600 €
15
10
€
400 €
5
0
€
200 €
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
S1
S2
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
« Prime » Paris Centre Ouest
« Prime » La Défense
Moyenne Ile-de-France
(2)
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
-1 %
47
Prime de risque
immobilière négative
Explosion des coûts de financement
(1)
Prime de risque
immobilière attractive
Coûts de financement
au plancher
%
%
%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Taux de rendement "prime" bureaux Paris QCA
OAT TEC 10
Euribor 3 mois
Sources : (1) CBRE
(2) Banque de France
PARIS CENTRE OUEST
PARIS SUD
PARIS NORD EST
MOYENNE PARIS
LA DÉFENSE
CROISSANT DE L'OUEST
PREMIÈRE PÉRIPHÉRIE NORD
PREMIÈRE PÉRIPHÉRIE EST
PREMIÈRE COURONNE SUD
DEUXIÈME COURONNE
TOTAL ÎLE-DE-FRANCE
31/12/2014
5,7 %
4,1 %
5,0 %
31/12/2015
4,7 %
4,4 %
4,2 %
%
%
12,2 %
11,9 %
9,6 %
6,9 %
9,6 %
5,7 %
10,8 %
11,5 %
9,1 %
6,3 %
9,7 %
5,8 %
%
%
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
(EN Mds €)
La deuxième meilleure année de la décennie
pour le marché de l’investissement
L’accélération habituellement observée au dernier trimestre s’est
vérifiée cette année. Les 3e et 4e trimestres enregistrent un volume
total de
Md€. Une année avec moins d’opérations d’envergure,
seules 3 opérations supérieures à
M€
représentant % des volumes investis
Les taux ont poursuivi leur compression en 2015 et offrent toujours
une prime de risque attractive par rapport à l’OAT 10 ans
sous la barre des %
Une demande placée portée par la fin d’année
millions de m2 placés en 2015 (
% sur un an)
Bonne performance des transactions inférieures à 5 000 m²
contre un net retrait des transactions supérieures à 5 000 m²
Avec près de million de m2 placés, Paris intra-muros réalise
sa meilleure performance depuis 2006. Paris Centre Ouest
et le Croissant Ouest ont également connu de bons résultats
et La Défense a bénéficié d’un bon niveau d’activité
%
sur un an
24,2
25
20
15
10
5
0
2010
2011
2012
T1
T2
2013
T3
2014
2015
2014
2015
T4
(EN M€)
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
2010
Source : CBRE / Immostat
2011
2012
S1
2013
S2
48
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
Des signatures de baux à effet 2015
avec des acteurs établis
TOUR EQHO (La Défense, 92)
m² à KPMG, Air Liquide, Banque de France, U.B.A.F.
IMMEUBLE DÉFENSE 2 (Nanterre, 92)
m² au Conseil Général des Hauts-de-Seine
PARC DES PORTES DE PARIS (Saint-Denis et Aubervilliers, 93)
m² à QVC
m²
m²
dont 20 570 m²
de livraisons d’actifs
dont 42 964 m²
de cessions
%
VARIATION
DE PÉRIMÈTRE
%
À PÉRIMÈTRE
CONSTANT
PARC LE MAUVIN (Aubervilliers, 93)
m² à Lapeyre
Des sorties sur
m² sur des surfaces
destinées à être restructurées ou vendues
OPEN (Issy-les-Moulineaux, 92)
m² à Coca-Cola
IMMEUBLE DÉFENSE 456 (Nanterre Préfecture, 92)
m² à Axa France
49
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
VEOLIA (Aubervilliers)
Livraison prévue en juillet 2016 de
intégralement loués à Veolia
M€ d’investissements en 2015
BUREAUX
Millénaire 3 en mars 2015 pour
M€
Millénaire 2 en décembre 2015 pour
M€
2 immeubles de bureaux à Evry pour
M€
m²
MILLÉNAIRE 4 (Paris 19e)
Livraison prévue au 4e trimestre 2016 de
M€ d’investissements cumulés en 2015
m²
MILLÉNAIRE 3 (Paris 19e)
Livré en mars 2015
M€ d’investissement au S1 2015
SANTÉ
Clinique du Renaison pour
M€
Clinique du Parc pour
M€
LOGEMENTS
62 ventes à l’unité pour
LE MONET (Saint-Denis, 93)
Livré en juin 2015 de
m² intégralement loués à la SNCF
M€ d’investissement en 2015
SANTÉ
Acquisition d’une clinique à Albi pour un montant de
M€
Acquisition d’une clinique à Stains pour
M€
Acquisition d’un portefeuille de
cliniques pour
M€
dans le cadre du rapprochement de Vedici et Vitalia, devenu le Groupe Eslan
Signature de 3 projets de développement pour
M€ ht (Toulouse, Reims,
Domont)
M€
50
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
(EN M€)
100
70
M€
90
60
80
70
M€
50
M€
60
M€
39
40
50
30
40
30
20
20
8
10
14
10
0
0
2016
2017
2018
Bureaux
2019
2020
Parcs d'affaires
Notes : (1) En quote-part de détention d’Icade Santé
2021
Santé
2022
(1)
Entrepôts
2023
2024
2016
>2025
Risque fort
Risque mesuré
Risque faible
51
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
BUREAUX
31/12/2014
31/12/2015
BUREAUX
80,3 %
90,2 %
PARCS
83,1 %
84,1 %
%
%
FONCIÈRE TERTIAIRE
FONCIÈRE SANTÉ
%
%
TOTAL FONCIÈRES
%
%
POTENTIEL
D’OPTIMISATION
M€
PARCS D’AFFAIRES
%
SANTÉ
%
M€
M€
M€
%
M€
DU RNR
FONCIÈRE 2015
M€
M€
Loyers potentiels annualisés sur surface vacante
Loyers faciaux annualisés
Coûts de la vacance annualisés
Données en part du groupe
Potentiel d’optimisation = loyers potentiels annualisés des surface vacantes (hors vacances structurelles de 10 % en moyenne sur les parcs) des actifs en exploitation + coûts de la vacance annualisés
M€
52
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
TAUX D’OCCUPATION FINANCIER
AU 31 DÉCEMBRE 2015
GAIN SUR LE TAUX
D’OCCUPATION TOTAL
LOYER POTENTIEL
ACTIF
LOCALISATION
TOUR EQHO (1)
La Défense
%
pt
M€
TOUR PB5
La Défense
%
pt
M€
CRYSTAL PARK
Neuilly-sur-Seine
%
pt
M€
AXE SEINE
Nanterre-Seine
%
pt
M€
QUÉBEC
Orly-Rungis
%
pt
M€
SÉVILLE-VENISE
Orly-Rungis
%
pt
M€
ROSTAND
Paris Nord 2
%
pt
M€
Note : (1) Proforma des signatures déjà annoncées (Celgene, Mersen et KPMG), le taux d’occupation financière de la tour EQHO est de 91 %.
Le gain sur le taux d’occupation total proforma est de 1,0 pt et le loyer potentiel proforma est de 4 M€.
53
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
(1)
BUREAUX
PARCS D’AFFAIRES
7,1%
8,6 %
- 10,1 %
7,9 %
SANTÉ
TOTAL (2)
6,1 %
+ 4,8 %
6,7 %
+ 1,6 %
6,8 %
7,2 %
- 2,5 %
Variation à périmètre constant
7,4 %
31/12/2015
31/12/2014
Notes : (1) Loyers annualisés nets des surfaces louées additionnés aux loyers nets potentiels des surfaces vacantes à la valeur locative de marché rapportés à la valeur d'expertise hors droits des surfaces louables
(2) Intègre les actifs non stratégiques de la Foncière Tertiaire (Logements et Entrepôts)
54
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
BUREAUX
31/12/2012
PARCS D’AFFAIRES
30/06/2013
31/12/2013
NON STRATÉGIQUE
TERTIAIRE
30/06/2014
31/12/2014
%
7,2 %
7,4 %
7,5 %
7,4 %
7,2 %
TOTAL FONCIÈRE
SANTÉ
30/06/2015
7,3 %
%
6,7 %
6,8 %
6,9 %
6,9 %
6,9 %
6,9 %
11,1 %
11,4 %
10,2 %
8,9 %
8,1 %
9,0 %
%
8,0 %
7,9 %
8,0 %
7,9 %
7,6 %
7,6 %
%
6,6 %
7,1 %
7,1 %
6,9 %
6,8 %
6,7 %
%
(1)
31/12/2015
Note : (1) Loyers annualisés nets des surfaces louées additionnés aux loyers nets potentiels des surfaces vacantes à la valeur locative de marché rapportés à la valeur d'expertise hors droits des surfaces louables
55
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
56
VALEUR
DU PATRIMOINE
HORS DROITS
SURFACES
LOUABLES
TAUX DE VACANCE
EPRA
LOYERS IFRS
ANNUALISÉS
DURÉE
RÉSIDUELLE
FERME DES BAUX
(M€)
(m²)
(%)
(M€)
(ANNÉES)
BUREAUX
3 642,3
551 268
9,7 %
170,8
5,7
PARCS D’AFFAIRES
3 621,2
1 424 579
15,3 %
201,3
2,9
2,5
1,7
DONNÉES AU 31 DÉCEMBRE 2015 (1)
SOUS TOTAL
NON STRATÉGIQUE
%
20,6
83 140
18,3 %
TOTAL FONCIÈRE TERTIAIRE
%
TOTAL FONCIÈRE SANTÉ (1)
%
TOTAL FONCIÈRE
(hors logements)
Note : (1) En quote-part de détention d’Icade Santé
%
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
Non engagé
CAMPUS
LA DÉFENSE
(Nanterre, 92)
m²
Loyer :
M€
Livraison :
après lancement
ÎLOT E
Non engagé
(Saint-Denis, 93)
m²
Loyer :
M€
Livraison :
après lancement
OPEN
(Issy-les-Moulineaux, 92)
m²
Loyer :
M€
Livraison :
Non engagé
OTTAWA
(Rungis, 94)
m²
Loyer :
M€
Livraison :
après lancement
PORTEFEUILLE D’ICADE
EN RÉGION PARISIENNE
Parcs d’affaires
Bureaux
LANCEMENT DU
GRAND PARIS EXPRESS
18
11, 15
15, 16, 17
14
Note : (1) Loyer ramené au coût de revient du projet tel qu'approuvé par les instances de gouvernance d'Icade
VEOLIA
(Aubervilliers, 93)
m²
Locataire :
Durée du bail : ans
Loyer :
M€
Rendement (1) :
%
Livraison :
MILLÉNAIRE 4
(Paris 19e)
m²
Loyer :
M€
Rendement (1) :
Livraison :
%
57
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
58
Un secteur privé qui se concentre chez les opérateurs exploitants
Les grandes manœuvres se poursuivent parmi les actionnaires
des principaux groupes d’hospitalisation privée avec en 2015,
la fusion de Générale de Santé et Ramsay France et
le rapprochement de VEDICI et VITALIA pour constituer ELSAN
(CHIFFRES D’AFFAIRES EN M€)
2 111
Une forte croissance de l’investissement en immobilier de santé
avec le développement d’un marché secondaire actif
1 176
839
Des levées de fonds sont réalisées par différents Asset Managers
pour investir dans cette classe d’actifs qui intéresse
de plus en plus d’investisseurs compte tenu de ses rendements
Des foncières et des investisseurs internationaux cherchent
à pénétrer ce marché de la santé.
Des acteurs comme Primonial, BNP Paribas, EUROSIC
ou Swiss Life renforcent leur portefeuille.
GECINA vient de céder à des conditions record sa filiale santé
Gecimed (2e propriétaire du marché en valeur derrière Icade
Santé) pour se recentrer sur les actifs bureaux.
535
305
Ramsay
+ Générale
de Santé
Vitalia
+ Vedici
Médipôle
Partenaires
Capio
Les groupes suivants :
Vivalto
•
•
•
•
•
217
Almaviva
Santé + DV
HPM (Lille) 165 M€
OC Santé (Montpellier) 160 M€
Saint-Gatien (Tours) 150 M€
Courlancy (Reims) 150 M€
Bordeaux Nord (Bordeaux) 150 M€
FORTE CONSOLIDATION DE L’HOSPITALISATION PRIVÉE FRANÇAISE
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
59
(EN % DE VALEUR DU PORTEFEUILLE TOTALE)
ILE-DE-FRANCE
%
RAMSAY
GÉNÉRALE DE SANTÉ
%
ELSAN
(EX -VEDICI
& VITALIA)
%
CAPIO
%
GROUPES RÉGIONAUX
%
MÉDIPÔLE PARTENAIRES
Au 31 décembre 2015
cliniques dont
VALEUR DU PORTEFEUILLE
Cliniques MCO (1)
(3 en construction)
Notes : (1) MCO : Médicine, Chirurgie Obstétrique
(2) SSR : Soins de Suite et de Rééducation
(3) ESM : Etablissements de santé mentale
Centres SSR
(2)
et ESM
(3)
CLINIQUES
EXPLOITANTS
Md€
VALEUR HD (
%)
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
60
37,7
739,5
(29,4)
(27,7)
31/12/2014
CESSIONS
ACQUISITIONS /
TRAVAUX
AUTRES (1)
31/12/2015
VARIATION
A PÉRIMÈTRE
CONSTANT

% À PÉRIMÈTRE CONSTANT
 IMPACT LIÉ AUX ACQUISITIONS DE

Note : (1) Comprend les droits et frais d’acquisitions, la variation de valeur des actifs acquis sur l’exercice et les travaux sur actifs cédés
18 ÉTABLISSEMENTS
PEU D’EFFET DE CONTRACTION DE TAUX
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
61
Relance du marché résidentiel en 2015
Retour marqué des investisseurs particuliers (incitation Pinel, contexte de taux d’intérêt bas)
Net redémarrage en régions, marché Île-de-France en reprise
Retour des investisseurs particuliers qui compense la baisse des accédants
Tendance du marché résidentiel 2016 qui devrait être identique à 2015
Le chiffre d’affaires de l’activité promotion logement devrait se redresser en 2016, porté par le développement engagé
sur tous les territoires
En Île-de-France, la volonté du Grand Paris de porter la production à
pour l’évolution des ventes
logements est un signal positif
Icade est confiante sur la pérennité du dispositif Pinel ainsi que sur l’élargissement du Ptz pour les primo-accédants
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
m²
m²
m²
m²
m²
m²
m²
m²
m²
BACKLOG
PROMOTION TERTIAIRE
M€
%
Opérations actées ou actuellement sous promesse
Montants hors taxes en quote-part d’Icade
PAR RAPPORT
AU 31 DÉCEMBRE 2014
62
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
UNE PART DE MARCHÉ
Des réservations (
unités) en hausse de
dans un marché qui entame sa reprise
63
%
YNFLUENCE SQUARE (LYON, 69)
UN MIX CLIENT
UNE CLIENTÈLE
Source : Crédit Logement
Prix moyen TTC au m² habitable :
% par rapport à 2014
Accédants :
%
Investisseurs individuels :
Investisseurs institutionnels :
PNE (PARIS 19e)
%
%
BLACK SWANS (STRASBOURG, 67)
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
(EN M€)
(EN M€)
463
458
359
S1 2012
S2 2012
326
S1 2013
1 082
433
S2 2013
1 012
355
S1 2014
826
S2 2014
7,8 %
31/12/2012
S1 2015
31/12/2012
S2 2015
6,6 %
31/12/2013
31/12/2013
7,7 %
31/12/2014
31/12/2015
31/12/2014
31/12/2015
64
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
Une gouvernance RSE renouvelée en 2015
Au niveau du Comex, la responsabilité de la RSE est portée par 3 de ses membres :
 Emmanuelle Baboulin, en charge de la Foncière Tertiaire
 Corinne Lemoine, en charge des Ressources Humaines
 Marianne de Battisti, en charge de l’innovation, des relations institutionnelles et de la communication
Création du Comité d’Orientation Stratégique RSE, réunissant 2 fois par an des experts externes
représentatifs des parties prenantes d’Icade ainsi que le Président du conseil d’administration et le comité exécutif d’Icade
Mobilisation des collaborateurs
La semaine DD by Icade
Enquête collaborateurs sur la définition des priorités RSE d’Icade
Icade reconnue par ses pairs
Icade lauréate du Trophée des SIIC 2015 : donner vie à la ville durable et responsable
65
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
66
1ères bornes Autolib’ sur un parc privé
1ère place du palmarès 2015 de la féminisation des
instances dirigeantes des entreprises du SBF 120,
dans la catégorie parité du comité exécutif
er bâtiment tertiaire privé
certifié HQE construction
1ère pépinière dédiée aux start-up immobilières
entièrement financée par un acteur privé en France
1er
ère navette fluviale
%
électrique sur parc tertiaire
centre commercial
à obtenir la double
certification HQE et
BREEAM en Europe
ères
bornes Vélib’
sur un parc privé
er
bâtiment tertiaire certifié
HQE Exploitation
Signature de la Charte
Entreprise-Territoire
avec Plaine Commune
parc d’activités tertiaires
certifié ISO 14001 en France
er
1er opérateur privé à obtenir le label « Bâtiment
biosourcé »
Signature d’un partenariat
avec Philips sur l’innovation
Parmi les 1ers promoteurs à obtenir la certification
NF Habitat HQE avec le nouveau référentiel HQE
Accord collectif Handicap
er Bilan Carbone®
complet d’une
société immobilière
Parmi les ères
foncières à obtenir
le label Biodivercity
ère
annexe environnementale
signée et 1er comité bail vert
avec Pierre & Vacances, 3 ans
avant la réglementation
Création de BIHOME®
ou l’habitat partagé
ère certification
HQE Aménagement
Pilote du label BBCA
(Bâtiment Bas Carbone),
mise en chantier prévue
en 2016
Signature d’un partenariat
avec l’association « nos
quartiers ont des talents »
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
%
D’INTENSITÉ CO2
ENTRE 2011 ET 2020
% de renouvelable
en 2020
CPE sur
%
du patrimoine en 2016
constructions bois
par an
Pilote sur le label
BBCA
(Bâtiment
bas carbone)
% DU PATRIMOINE ET
DES NOUVELLES CONSTRUCTIONS
EN BIODIVERSITÉ POSITIVE EN 2020
Diagnostic biodiversité systématique
dès 2016
Label Ecojardin sur
des parcs en 2016
Pilote sur le label Biodivercity
SATISFACTION
DURABLE
DE NOS CLIENTS
%
indice de satisfaction
de l’activité Promotion
à 2018
« Clubs
Utilisateurs »
sur nos principaux parcs
en 2017
RENFORCER
NOS ACTIONS
EN MATIÈRE
D’EMPLOI LOCAL
ET D’INSERTION
Implication des salariés
dans des partenariats
associatifs
Clauses d’insertion pour
tous nos chantiers
significatifs
67
INTÉGRER
DES OBJECTIFS RSE
POUR LES DIRIGEANTS
ET LES MANAGERS
DÈS 2016
%
DES SALARIÉS FORMÉS
SUR LE DIGITAL EN 2016
AUGMENTER LE TAUX DE
FEMMES MANAGERS DE
À
%
EN 2018
NOTRE FORTE IMPLICATION EN MATIÈRE DE RSE
CONTRIBUERA À NOTRE EXCELLENCE ET À NOS PERFORMANCES
Résultats annuels 2015 - 23 février 2015
Nouvelle offre immobilière 3.0, au service
des nouveaux usages : Maison des start-up,
hôtel d’entreprises et bureaux nomades
TRINOV
Optimisation de la gestion des
déchets et analyse de la data
USAGES
AGILES
68
DATA
Démonstrateur sur le Parc
des Portes de Paris
JOBBERS
NOUVEAUX
SERVICES
Conciergerie
numérique
Démonstrateur
sur le Parc
Orly-Rungis
PHILIPS
Immeuble conscient et
solidaire : Open energy
building lighting innovation
BÂTIMENT
CONNECTÉ
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
Un espace d’échange, de rencontre,
de dialogue pour les 450 contributeurs
des 28 projets d’innovation
Le média d’information sur l’innovation
immobilière by Icade
A venir :
Création du réseau social d’entreprise :
favoriser les échanges entre les membres
de la communauté de l’innovation
Lancement de l’application
Un cycle de conférence pour stimuler,
challenger, étonner (interne/externe)
Installation de bornes interactives
dans le hall d’accueil
69
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
Collaborations avec les groupes de travail du Hub :
6 lancées, 6 en cours de lancement
Premier incubateur
dédié à l’innovation immobilière
Hébergement de 11 start-up
Inauguration le 4 novembre 2015
70
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
Signatures de partenariats
Des collaborations concrètes
ÉCLAIRAGE LED DU PDM4
ET DE VEOLIA EN COURS,
POWER OF ETHERNET SUR
PB5, CLINIQUE COURLANCY
Icade sollicitée pour de nouveaux partenariats
CONTRATS DE
PERFORMANCE
ÉNERGÉTIQUE MILLÉNAIRE 4
ET OPEN, ANALYSE
ÉNERGÉTIQUE DU PARC
DES PORTES DE PARIS
71
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
Veille innovation
Participation à la plateforme Ville durable de Paris&Co
Création d’une start-up commune entre Icade, FDR et Gecina, avec l’appui de The Family
Déploiement en région du concept Maison des start-up (Lille et Bordeaux) et de l’écosystème
avec les partenaires locaux
Entrée au Club Open Innovation (+ 20 corporates)
Participation au Club de Paris des Directeurs de l’innovation et au Club innovation & immobilier (Business Immo)
72
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
(EN M€)
CHIFFRE D’AFFAIRES
EXCÉDENT BRUT OPÉRATIONNEL
CHARGES D’AMORTISSEMENT NETTES DE SUBVENTIONS D’INVESTISSEMENT
31/12/2015
31/12/2014
1 718,3
519,7
(273,5)
CHARGES ET REPRISES LIÉES AUX PERTES DE VALEUR SUR ACTIFS CORPORELS,
FINANCIERS ET AUTRES ACTIFS COURANTS
(5,5)
RÉSULTAT SUR CESSIONS
99,1
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL APRÈS RÉSULTAT DES SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE
345,2
COÛT DE L’ENDETTEMENT NET
(131,0)
RÉSULTAT FINANCIER
(140,7)
IMPÔTS SUR LES SOCIÉTÉS
RÉSULTAT IFRS 5
(32,3)
0,6
RÉSULTAT NET
172,8
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
151,5
73
Résultats annuels 2015 - 23 février 2016
FONCIÈRE TERTIAIRE
(EN M€)
31/12/15
31/12/14
FONCIÈRE SANTÉ
31/12/15
PROMOTION
31/12/14
31/12/15
TOTAL
INTER-MÉTIERS
31/12/14
31/12/15
31/12/14
31/12/15
31/12/14
CHIFFRE D’AFFAIRES
434,9
141,7
1 166,7
(24,9)
1 718,3
EXCÉDENT BRUT
OPÉRATIONNEL
334,2
131,4
55,7
(1,6)
519,7
TAUX DE MARGE (EBO / CA)
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL
%
76,9 %
%
92,7 %
%
4,8 %
%
6,5 %
%
30,2 %
216,2
68,0
64,2
(3,3)
345,2
(120,2)
(24,0)
3,6
-
(140,7)
(7,0)
-
(25,2)
-
(32,3)
0,6
-
-
-
0,6
RÉSULTAT NET
89,6
44,0
42,6
(3,3)
172,8
RÉSULTAT NET
PART DU GROUPE
89,6
24,8
40,5
(3,3)
151,5
RÉSULTAT FINANCIER
IMPÔTS SUR LES SOCIÉTÉS
RÉSULTAT IFRS 5
74
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