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Approche Bâle III : mesurer et gérer le risque de contrepartie

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Stage pratique de 1 jour(s)
Réf : RTI
Participants
Approche Bâle III : mesurer et gérer le risque de
contrepartie
Ingénieurs risques et calcul
de capital économique.
Consultants en finance
quantitative.
Ce stage présente les mesures de l'exposition au risque de contrepartie sur les opérations de marché. Vous
verrez les aspects quantitatifs et réglementaires des modèles internes afin d'avoir une approche globale de la
problématique. Ce stage vous permettra de comprendre la modélisation de l'exposition stochastique.
Pré-requis
OBJECTIFS PEDAGOGIQUES
Connaissances élémentaires
du risque de crédit et
du contexte Bâle II.
Connaissances de base
des produits dérivés et des
risques de marché.
Définir les risques de marché et risque de crédit
Connaître les profils d'exposition pour les différents types de produits
Analyser le coût de risque de contrepartie en fonds propres
Comprendre la modélisation de l'exposition stochastique.
Prix 2016 : 870€ HT
Dates des sessions
1) Notion de l'exposition au risque de
contrepartie
2) Réglementation Bâle II - Bâle III et indicateurs
d'exposition
3) Focus sur les innovations Bâle III
4) Principaux aspects de la modélisation
Paris
1 juil. 2016, 23 sep. 2016
16 déc. 2016
1) Notion de l'exposition au risque de contrepartie
- Risques de marché et risque de crédit sur les opérations de marché. Contexte et historique.
- Pourquoi la modélisation de l'exposition au risque de contrepartie est-elle compliquée ?
- Définition du risque de contrepartie. Pertes liées au risque de contrepartie.
- Principaux paramètres : exposition, probabilité de défaut, pertes en cas de défaut.
- Définition de la mesure de l'exposition.
- Modèle simple de l'exposition. Analyse du profil d'exposition. Credit Value Adjustments (CVA).
- Debt Value Adjustment (DVA) et CVA bilatéral.
- Risque de contrepartie et PnL de la banque.
Travaux pratiques
Profils d'exposition pour différents types de produits : swaps, forwards, options, etc.
2) Réglementation Bâle II - Bâle III et indicateurs d'exposition
- L'exigence en fonds propres et le risque de contrepartie.
- Méthode de l'exposition courante et méthode des modèles internes.
- Les indicateurs des expositions.
- L'exposition potentielle (PFE). L'exposition attendue (EE). L'exposition positive attendue effective (EEPE).
- Calcul de l'EAD avec la méthode EEPE et le paramètre alpha.
- Calcul de l'échéance effective (Effective Maturity).
- Critères d'homologation à l'utilisation de la méthode des modèles internes.
3) Focus sur les innovations Bâle III
- Indicateur de l'EEPE stressé.
- La charge en capital liée à la variabilité de la CVA (la VaR CVA).
- Contraintes pour la prise en compte du collatéral.
- Exigences de back-testing et stress-testing.
Travaux pratiques
Analyse du coût de risque de contrepartie en fonds propres.
4) Principaux aspects de la modélisation
- Vision système d'un modèle du risque de contrepartie.
- Modélisation des facteurs de risque.
- Valorisation d'un portefeuille de produits dérivés.
- Unités de calcul et netting.
- Modélisation du collatéral et la période de marge en risque.
- Mise en place de Back-testing.
- Mise en place de Stress-testing.
- Risque de corrélation défavorable (Wrong Way Risk).
Travaux pratiques
Calibration d'une diffusion de facteurs de risque. Scénarios d'exposition au risque de contrepartie avec
appels de marge. Lecture d'un Master Agreement et d'un Credit Support Annex (CSA).
ORSYS, La Grande Arche, Paroi Nord, 92044 Paris La Défense cedex. Tél : +33 (0)1 49 07 73 73. Fax : +33(0)1 49 07 73 78
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