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aci_absolute_return_MAY16 - Alternative Capital Investments

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Lettre Mensuelle– Mai 2016
Cher Investisseur,
C’est un nouveau mois de (légère) hausse pour
notre gestion Absolute return malgré un
marché sans véritable tendance et agité au gré
des anticipations de politique monétaire de la
FED,
Les marchés financiers croient de moins en
moins à la parole des banquiers centraux.
D’ailleurs, en Europe, les indices sousperforment nettement leurs homologues
américains, malgré une politique monétaire bien
plus accommodante.
Ce changement de paradigme où le QE
(quantitative easing) semblait pouvoir tout
résoudre et amener les marchés vers les cieux
est révolu. Je l’avais déjà écrit dans une note
disponible sur le site se basant sur l’appréciation
continue du Yen, illustration du retour de
l’aversion au risque.
Toutefois, si ce début du mois de juin est tendu
pour les places financières, le mois de mai a
terminé sur une note positive. Toutefois, l’indice
allemand n’est pas parvenu à casser les
résistances majeures.
Nous saurons dans quelques jours si la FED va
monter ses taux à nouveau et garder le cap. Puis
viendra le référendum sur le Brexit qui agitera la
planète économique et politique puis d’autres
tensions, menaces viendront planer au-dessus
de l’économie qui cherche un second souffle.
Vous l’aurez compris, nous faisons face à des
défis énormes et une volatilité qui devrait
continuer d’augmenter avec assez peu de
visibilité. Cela nous donne une configuration de
risque peu rémunéré.
Notre priorité est donc de préserver le capital et
de rester fidèle à notre politique de gestion des
risques.
Malgré un taux de réussite de 27.78%, nous
parvenons à dégager une performance
légèrement positive, montrant toute la
robustesse de l’approche grâce à un ratio
Win/Loss au-dessus de la moyenne.
Notre offre fête ses 1 an d’existence et affiche
une performance de 32.32% sur la période.
Si nous sommes très heureux de pouvoir delivrer
un résultat bien au-delà des standards de la
catégorie, nous ne nous reposons pas sur nos
lauriers et au contraire, travaillons d’arrachepied pour aller chercher les opportunités là où
elles se trouvent tout en protégeant un
maximum vos fonds.
Alors une nouvelle fois, merci de votre
confiance.
Jérôme REVILLIER
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les informations présentes sur ce document
ne sauraient être considérées comme une incitation à investir. Elles ne doivent en aucun cas être interprétées
comme un démarchage et ne constituent pas non plus une offre de souscription.
Période
Mai 2016
Depuis juin 2015
Performance
+0.05%
+ 32.32%*
MDD
0.64%
9.76 %
% de transactions gagnantes
27.78%
47.92%
Rapport Gain/Perte
2.71
1.26
Facteur de profit
1.04
1.20
Meilleur mois
Pire mois
% mois positifs
PMM
11.02% (juillet 2015)
--4.87 % (Février 2016)
75% ( 9 /12)
+ 2.46 %
Performance : Solde algébrique en pourcentage des opérations du mois sur le solde initial du compte le mois précédent.
MDD : Perte maximale en pourcentage entre le point le plus élevé et le point le plus bas de la courbe de performance (calcul relatif)
% de transactions gagnantes : Rapport en pourcentage du nombre des transactions gagnantes sur le nombre total de transactions.
Rapport Gain/Perte : Rapport entre la moyenne des gains et la moyenne des pertes.
Facteur de profit : Rapport entre la somme des gains cumulés et la somme des pertes cumulées.
PMM : Performance Mensuelle Moyenne.
*Rendement brut hors commission de performance de 30%
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les informations présentes sur ce document ne sauraient être
considérées comme une incitation à investir. Elles ne doivent en aucun cas être interprétées comme un démarchage et ne constituent
pas non plus une offre de souscription.
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Par conséquent, les CFD peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
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