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BTB réduit son taux d`endettement de 4 % et affiche le plus bas taux

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POUR DIFFUSION IMMÉDIATE
BTB réduit son taux d’endettement de 4 % et affiche le plus bas taux d’endettement depuis 2010
Montréal (Québec) (le 8 août 2016): Fonds de placement immobilier BTB (TSX: BTB.UN) (« BTB » ou le « Fonds »)
publie aujourd’hui ses résultats financiers du deuxième trimestre 2016 clos le 30 juin 2016 et fait part des faits saillants
suivants :
FAITS SAILLANTS DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2016
Croissance







Des produits locatifs de 4,0 %
Du résultat d’exploitation net(1) de 2,8 %
Du bénéfice net et résultat global de 6,9 %
Du résultat d’exploitation net(1) du portefeuille comparable de 0,4 %
Des actifs de 6,8 %
Des FPE récurrents (1) de 6,2 %
Des FPEA récurrents (1) de 4,9 %
(1) Mesures financières non conformes aux IFRS
Amélioration


Du ratio d’endettement total passant de 70,9 % au 31 décembre 2015 à 66,9 % au 30 juin 2016
Du taux d’intérêt moyen pondéré de la dette hypothécaire de 4,08 % à 3,84%
Activités de location


120 000 pieds carrés de baux renouvelés
Augmentation de 8,0 % du taux moyen des baux échus et renouvelés
Activités de financement

Au cours du trimestre, le Fonds a conclu des ententes de refinancement pour un montant total de 15,6 millions $,
à des taux variant de 2,88 % à 3,45 %.
Activités de capital

Le 30 juin 2016, le Fonds a conclu l’émission de 6 594 000 parts à un prix de 4,55 $ par part, pour un produit net
d’environ 28,5 millions $, après déduction des frais des preneurs fermes et professionnels, dans le but de
racheter toutes les débentures convertibles de s érie D en circulation.
Sommaire des éléments importants




72 immeubles
665 millions $ d’actifs
Plus de 5,1 millions de pieds carrés locatifs
Plus de 185 millions $ de capitalisation boursière
Événements postérieurs au 30 juin 2016

Le 19 juillet 2016, le syndicat de preneurs fermes a exercé partiellement l’option de surallocation de l’émission
du mois de juin 2016 et 565 342 parts ont ainsi été émises au prix unitaire de 4,55 $ pour un produit net
d’environ 2,4 millions $.

Le 2 août 2016, le Fonds a procédé au rachat des débentures convertibles de série D au montant de 23 millions $,
réduisant ainsi le taux d’endettement total du Fonds d’environ 400 points, de 70,9 % au 31 décembre 2015 à
66,9 % au 30 juin 2016.
« Le deuxième trimestre de 2016 est marqué par la réduction significative du taux d’endettement de BTB, suite à
l’émission du capital de 6,6 millions de parts procurant un produit net de 28,5 millions $. Au 31 décembre dernier, BTB
affichait un taux d’endettement total de 70,9 %. La présente émission a permis le rachat, le 2 août 2016, de toutes les
débentures convertibles de série D en circulation, réduisant ainsi le taux d’endettement total à 66,9 %, soit le plus bas
taux d’endettement affiché par BTB depuis la conversion aux IFRS en 2010. Nous comptons poursuivre la réduction de
la dette au cours des prochains trimestres en procédant à la disposition ordonnée de certains immeubles du portefeuille
jugés moins performants et en appliquant le produit de ces dispositions en réduction des dettes actuelles ou en
concluant des acquisitions relutives.
Nous sommes également heureux de constater le retour à la rentabilité du portefeuille comparable. Celui-ci avait
affiché au cours des derniers trimestres une performance négative. Les efforts de la direction ont permis d’afficher des
résultats positifs au terme du deuxième trimestre 2016 et nous sommes confiants de poursuivre dans cette lignée » de
dire Michel Léonard, président et chef de la direction.
Trimestres clos les 30 juin
(en milliers de dollars, sauf les ratios et données par part)
2016
$
Information financière
Produits locatifs
Résultat d’exploitation net(1)
Bénéfice net et résultat global
Résultat net immobilier du portefeuille comparable(1)
Bénéfice distribuable récurrent(1)
Distributions
Fonds provenant de l’exploitation (FPE) récurrents (1)
Fonds provenant de l’exploitation ajustés (FPEA) récurrents (1)
Actif total
Ratio d’endettement hypothécaire
Ratio d’endettement total
Taux d’intérêt moyen pondéré de la dette hypothécaire
Capitalisation boursière
Information financière par part
Bénéfice net et résultat global
Bénéfice distribuable récurrent(1)
Distributions
Ratio de distribution (« payout ratio ») du bénéfice distribuable récurrent(1)
FPE récurrents (1)
FPEA récurrents (1)
(1)
Mesures financières non conformes aux IFRS
2
2015
$
18 300
17 603
10 466
10 184
3 982
3 724
5 957
5 902
4 924
4 739
3 897
3 615
4 692
4 420
4 333
4 132
664 825
622 458
58,3 %
56,2 %
66,9 %
68,8 %
3,84 %
4,08 %
185 306
156 545
11,4 ¢
14,1 ¢
10,5 ¢
79,1 %
13,4 ¢
12,4 ¢
10,8 ¢
13,8 ¢
10,5 ¢
76,3 %
12,9 ¢
12,0 ¢
MESURES FINANCIÈRES NON DÉFINIES PAR LES IFRS
Le résultat d'exploitation net, le bénéfice distribuable, les fonds provenant de l'exploitation et les fonds provenant de
l'exploitation ajustés ne sont pas des mesures reconnues par les normes internationales d'information financière
(« IFRS ») et n'ont pas de signification normalisée aux termes des IFRS. Ces mesures pourraient différer de calculs
semblables présentés par des entités similaires et, par conséquent, pourraient ne pas être comparables à des mesures
semblables présentées par ces autres entités.
Le tableau suivant présente le rapprochement entre le bénéfice distribuable et les fonds provenant de l’exploitation
ajustés (mesure non conforme aux IFRS) avec les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation présentés
aux états financiers.
Trimestres clos les 30 juin
(en milliers de dollars)
Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation (IFRS)
+ Produits financiers
+ Variation nette des éléments d’exploitation
- Charges d’intérêts sur emprunts hypothécaires
- Charges d’intérêts sur débentures convertibles
- Charges d’intérêts sur ligne de crédit d’acquisition
- Charges d’intérêts sur crédit d’exploitation et autres charges d’intérêts
Bénéfice distribuable
+ Charges salariales de location
- Réserve pour dépenses en capital non récupérables
- Réserve pour frais de location
Fonds provenant de l’exploitation ajustés
2016
$
9 549
28
494
(3 639)
(1 288)
(192)
(28)
4 924
95
(366)
(320)
4 333
2015
$
10 793
8
(1 246)
(3 534)
(1 271)
(173)
(22)
4 555
—
(352)
(255)
3 948
Le mardi 9 août 2016 à 10h00 (heure de l’Est) la direction tiendra un appel conférence afin de présenter les résultats
financiers et la performance de BTB pour le deuxième trimestre terminé le 30 juin 2016 :
DATE :
Le mardi 9 août 2016
HEURE :
10h00 (heure de l’Est)
COMPOSEZ LE :
1-647-427-7450 (appels de Toronto et d’outre-mer) code d’accès 37756146#,
1-888-231-8191 (appels de l’Amérique du Nord) sans frais, code d’accès 37756146#. Pour
vous assurer de pouvoir y participer, veuillez appeler quinze minutes a vant l’heure prévue
de la conférence.
EN WEBDIFFUSION :
http://event.on24.com/r.htm?e=1214078&s=1&k=6E05ECAD82F4A9 E27957D41DF3B0B3E
EN DIFFÉRÉ :
Du mardi 9 août 2016, 13h00, jusqu’au 16 août 2016, 23h59, en composant le 1-416-8490833 numéro de référence 37756146# ou sans frais le 1-855-859-2056, numéro de
référence 37756146#.
Les représentants des médias, de même que toute partie intéressée, peuvent assister à l'appel conférence en mode
écoute seulement.
Les opérateurs de la conférence téléphonique coordonneront la période de questions/réponses et vous guideront
dans les procédures relatives à la conférence téléphonique.
3
À propos de BTB
BTB est une fiducie de placement immobilier dont les parts se transigent sur la Bourse de Toronto. BTB est un impor ta nt
propriétaire immobilier dans l’est du Canada. Aujourd’hui, BTB est propriétaire de 7 2 propriétés commerciales, de
bureaux et industrielles totalisant plus de 5,1 millions de pieds carrés. La valeur des actifs de BTB est de 665 M$. Les
objectifs de BTB sont : i) de faire croître ses revenus dérivés de ses actifs dans le but d’augmenter le bénéfice distribuabl e
pour supporter les distributions, ii) d’optimiser la valeur des actifs par une gestion dynamique pour maximiser la valeu r à
long terme de ses parts, et iii) de produire des distributions en espèces fiscalement avantageuses pour l es por teur s de
parts.
BTB offre un plan de réinvestissement des distributions aux porteurs de parts, lequel permet aux participants de
réinvestir leurs distributions mensuelles en parts additionnelles de BTB, à un prix calculé en fonc ti on du c our s moyen
pondéré des parts à la Bourse de Toronto durant les cinq jours de bourse qui précèdent immédiatement la date de
distribution, escompté de 3 %.
Énoncés prospectifs
Le présent communiqué peut contenir des énoncés prospectifs concernant BTB. Ces énoncés se reconnaissent
habituellement à l'emploi de termes tels que « pouvoir », « prévoir », « estimer », « avoir l'intention de », « être d'a vi s »
ou « continuer », la forme négative de ces termes et leurs variantes, ainsi qu'à l'emploi du conditionnel et du futur. Le
rendement et les résultats réels de BTB pourraient différer sensiblement de ceux qui sont exprimés dans ces énonc és ou
qui y sont sous-entendus. Ces énoncés sont faits sous réserve des risques et incertitudes inhérents aux attentes. Parmi les
facteurs importants en conséquence desquels les résultats réels pourraient différer sensiblement des attentes, citons l es
facteurs généraux liés à la conjoncture économique et aux marchés, la concurrence, la modification de la réglementati on
gouvernementale et les facteurs exposés dans les documents déposés par BTB auprès des organismes de réglementati on
au Canada. La présente mise en garde s'applique à tous les énoncés prospectifs attribuables à BTB et aux per s onnes qui
agissent en son nom. Sauf indication contraire ou exigée par la loi applicable, tous les énoncés prospectifs sont à jour à l a
date du présent communiqué.
- 30 Pour plus de renseignements, veuillez communiquer avec :
M. Michel Léonard
Président et chef de la direction
514-286-0188, poste 228
M. Benoit Cyr
Vice-président et chef des finances
514-286-0188, poste 230
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